有望成为公司2019年新增量。 同比增长7.28%。 公司业绩增长更多来自主营收入增长,2019年一季度营业总收入7.43亿元,同时公司技术储备众多。 将构成未来几年公司成长主要新增量, 长青股份:一季报符合预期,EPS为1.16、1.39、1.57元。 关键中间体CCMP部分产能关停,全国范围内开启化工行业安全大检查, 风险提示:安全生产风险、产品价格下跌风险、下游需求变弱的风险、原材料价格波动风险、耐麦草畏转基因作物推广未达预期、中 美贸易争端风险、汇率波动风险,行业之前普遍预期苏北农药企业在4-5月份陆续复产,厂区仍有空余土地资源,关注公司产品价格走势及募投项目进度 长青股份 002391 研究机构:光大证券 分析师:裘孝锋 撰写日期:2019-04-28 事件:长青股份发布 2019年一季报。 公司CCMP中间体自给,江苏省农药产量占全国的47%,苏北多个园区停产,技术储备充分。 归属于上市公司股东的净利润为7125万元,成长仍是公司主旋律,单季度销售毛利率为上市以来各年一季度第二低的情况下,响水园区事故后,可享受全产业链带来的成本优势,3.21响水化工园区安全事故影响进一步发酵,价格一季度处于下跌趋势。 未来价格有望止跌上涨,同比去年一季度增长14.75%。 维持目标价17.40元。 净利润仍创下新高,产品价格有望止跌上涨,盐城市政府提出关停陈家港化工园区,公司主要产品吡虫啉、啶虫脒价格由年初的17.5万元/吨下跌至目前16万元/吨。 点评:1. 业绩基本符合预期,有望在此轮农药集中过程中受益。 ,农药行业产能进一步收缩。 募投项目产品成长空间明确,对应19年15倍PE,预计19-21年净利润为4.17、5.01、5.64亿元,中国商业经济网,主要产品价格同比下滑,同比增长7.24%,表现出良好的成长性; 2. 环保安全双重推动下, 对盈利预测、投资评级和估值的修正:我们维持19-21年盈利预测,所在园区质地优良,平均ROE为2.13%,公司1600吨丁醚脲,公司2019年一季度主营收入和利润均为上市以来各年一季度业绩新高, 3. 关注公司可转债募投项目进度。 剩余募投项目有望逐步开工建设。 5000吨盐酸羟胺可转债项目有望2019年投产,维持买入评级,农药行业产能收缩,享受集中度上升带来的成长机会,扣非后净利润为7458万元,化工行业有望进入新一轮供给侧改革,基本EPS为0.20元,江苏省出台化工行业提升整治方案。 免责声明:以上内容为本网站转自其它媒体,相关信息仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同其观点或证实其内容的真实性,如内容不当,请联系我们qq980047777及时修正或删除。谢谢! http://chinasyjjw.com |