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清晰的发展战略和建设的不断完善，使蓝光发展得到了品牌影响力的持续提升，令企业的成长性全方位凸显，得到了行业内的一致肯定，也获得了众多荣誉。 2017年，蓝光发展再次蝉联中国房地产百强综合实力第23位，并首次跻身百强房企稳健性TOP10，高居第4位。蓝光发展发布2017年业绩预增公告,预计归母净利润为12.5亿元至14.3亿元,同比增长40%到60%。公司业绩提升明显主要是由于公司经营规模扩张,地产项目结转收入增加。
根据蓝光发展公告,2017年1-9月签约销售金额441.45亿元,同比增长129.74%;根据第三方机构克而瑞数据,公司2017年销售额689亿元,同比增长103.2%。公司深耕成渝,不断拓展三大核心城市群,中报显示华东地区和北京地区的销售面积和金额增速已超成渝。蓝光发展自2016年以来开始参与非公开市场拿地,分别于8月、10月与扬州泰达、济南长清区政府签署合作协议,推动“水果侠主题世界”加速布局,形成文商旅娱产业拿地模式,打造新的盈利增长点。 蓝光发展2017年7月公告蓝享员工事业合伙人管理办法,总部和区域合伙平台合计跟投股权比例不超过15%,为目前行业内最高;每个项目中单个员工比例不超过1.5%。蓝光发展2018年1月公布高管股权激励方案,拟向公司23名高管授予股票期权,行权价格为10.04元/股,行权条件为2018-2020年的扣非净利润达到22、33、50亿元。我们认为蓝享计划及高管股权激励利于激发全员积极性,提升经营效率,加快资金回笼,控制项目成本,提升公司业绩,助力公司发展再上台阶。 公司2017年销售高增超预期,规模扩张态势明显,多元拿地降低成本,全员强激励提升业绩。公司2017年营收结算增幅仅为21%,销售高增速将大幅增厚2018-2019年的营收及利润。我们调整2017/2018/2019三年盈利预测分别为14.1/22.4/33.0亿元(之前为15/21/27亿元),对应EPS 分别为0.66/1.05/1.55元,综合评估给予2018年14倍PE 估值,目标价14.8元,上调至“买入”评级。 进入2018年以来，蓝光发展继续保持高速发展的势头强劲。据7月30日蓝光发展（600466）发布业绩预告显示，公司预计2018年1-6月归属上市公司股东的净利润5.50亿至6.50亿，同比变动94.00%至129.00%，房地产开发行业平均净利润增长率为41.93%。 蓝光发展不断提升产品品质和竞争力，提升地产建设能力的同时，不断加强公司的利润增长点，未来，将不断创造公司的可持续发展。 |
