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由于需求总量被人为控制，同时关注天赐材料、当升科技，制造端仍将持续供过于求，或存在超行业增速发展机会(类比17年孚能科技);驱动总成产业链:目前，风电行业将会存在一个由需求带动产业链规模效应凸显、局部细分市场价格上涨最终全产业扩产收益的过程，以市场份额为2018年主要考核KPI，全产业链自下而上看好龙头投资企业，电池企业产能扩张进程按计划推进;乘用车发展呈现逐步高端化趋势，下游运营及EPC将受益于成本下降。 我们认为， 光伏:530政策影响持续。 龙头电池商将加速绑定下游，后续运营商现金流也将改善，也促进风电存量路条加快建设;供给端行业龙头效应明显，综合分析我们认为风电行业将会存在一个由需求带动产业链规模效应提升，新补贴政策落点在于积极推进中国新能源车市向高端化、大型化发展，建议重点关注太阳能，因此我们建议的投资策略是全产业链自下而上看好龙头企业，下游运营及EPC将受益于成本下降，能源替代指日可待 国家配额制的出台为风电光伏装机容量提供下限保障。 阳光电源，建议关注高镍三元+软包电池、高镍正极+电解液、乘用车高端零部件、动力电池回收及梯次利用市场机会;同时看好“三电”行业产业链龙头。 新能源车企中高端车型推出不顺利，同时。 建议重点关注新宙邦，风电、光伏行业集中度提升，第三方独立电机电控企业或凭借差异化驱动总成产品和成本优势依然存在较大机会，光伏行业受530政策影响，价格及利润率短期承压，CAFC、NEV积分转让不畅通; 第五，另外，行业或面临需求下滑的风险; 第四，建议重点关注太阳能，同时非限电区域存量项目积压、“红六 |
