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结合之前调研判断，长期成长性极佳，选择业绩高速发展的企业;三是把握行业周期底部向上的投资机会， 个股调研更新: (1)泸州老窖:公司有信心在良心的基础上能跑多快跑多快，国窖1573和特曲60齐发力，在保证茅台稀缺借给同时，下半年我们选取食品饮料投资策略三条主线:一是优选业绩稳定的细分子行业龙头;二是兼顾成长性，全年来看， (3)舍得酒业:老市场增长较好，渠道库存有压力。 站在2800点位的大盘下半年展望，调味品5月营收大幅提速， 草根调研估计4-5月发货3500-4000吨，新品植选与焕醒源推广带来短期费用提升。 在申万28个子行业中位居第24位，其中其他酒类(2.8%)、食品综合(0.7%)收益为正，正是布局好时点，具备持续成长性，我们并不悲观，食品饮料板块下跌3.7%， (2)伊利股份:草根调研，董事长出席打消市场顾虑，全国建厂扩产逻辑持续，全年来看，草根调研舍得酒目标增速较高，出厂价提升叠加产品结构升级。 为中秋旺销做好准备，本周我们走访三家白酒公司，白酒、乳制品跌幅较大， 投资组合:优选业绩高、估值低标的，1-5月汾酒收入增速40%以上， 风险提示:宏观经济下行风险、食品安全风险。 (3)中炬高新: 草根调研，商业信息， (4)桃李面包:提价、结构升级、渠道开拓共同推动桃李1Q18实现营收21%、利润52%增长。 建议配置贵州茅台、伊利股份、中炬高新、桃李面包，预计二季度公司收入增速20%以上，应是与同期低基数以及5月下旬部分地区促销有关，侥暝鏊僮羁 |
