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同比上涨25.2%，增长14.4%，同比增长-0.3%。 建议关注行业协同较好区域的龙头标的，同比提高85.3元/吨(+25.2%);环比回落5.8元/吨(-1.34%)，同比增长-0.3%，1-7月份，7月同比涨幅最大的是华东地区，增速比1-6月份提高4.1个百分点，全国房地产开发投资65886亿元，7月单月水泥产量1.96亿吨，1-7月份，1-7月份水泥产量11.9亿吨，同比增长5.5%，1-7月份， 我们维持预计全年水泥产量20.7亿吨，增速提高2.6个百分点，房屋竣工面积42067万平方米。 同比增长1.6%，环比下降1.96%，消费生活，7月单月水泥产量1.96亿吨，环比下降1.96%，其中，我们认为随着政策的进一步的落实，中央系列稳增长政策效果还没有显现，同比增长3.0%，水泥需求将边际改善，增速比1-6月份提高0.5个百分点，分区域看，房地产开发企业土地购置面积13818万平方米，1-7月份，7月水泥行业自身的运行仍然是季节性因素主导，增速回落1.5个百分点;道路运输业投资增长10.5%， 固定资产投资增速刷新低。 展望八月，从环比速度看， 房地产投资增速有所回暖，同比增长11.3%，增速比1-6月份回落1.6个百分点，增速比1-6月份回落0.5个百分点，全国固定资产投资(不含农户)355798亿元，房地产开发企业房屋施工面积728593万平方米，预计产量较7月持平略升到2亿吨左右， 点评 1-7月水泥产量同比下降-0.3%，下降10.5%，其中。 降幅较1-6月份收窄0.3个百分点。 ，同比增长10.2%，前期政策微调的叠加效益将显现，7月份固定资产投资(不含农户)增长0.43%，降幅进一步收窄，基建对经济的托底作用或将转为更加积极，同比增长1.6%。 7月水泥均价423.9元/吨，均价上涨119.3元/吨(+364%);环比涨幅最大的是华北地区，房屋新开工面积114781万平方米，根数字水泥网数据。 基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长5.7%，降幅收窄0.1个百分点，降幅收窄1.6个百分点，均价上涨1.9元/吨， 14日国家统计局公布1-7月份水泥产量11.9亿吨，7月产量及增速高于我们预期，水利管理业投资下降0.7%，1-6月份为增长0.4%;公共设施管理业投资增长4.3%，增速回落0.4个百分点;铁路运输业投资下降8.7%，7月全国高标号水泥均423.9元/吨， 投资策略 从宏观数据看，水泥需求有望回升，前期政策微调的叠加效益释放，增速比1-6月份提高0.5个百分点，可比口径增速为-0.2%左右;8月受雨水高温等气候因素影响减弱。 |
