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不过玻璃行业供给收缩的确定性和持续性弱于水泥。 对下半年玻璃价格会产生积极影响， 投资观点上，一方面财政和货币政策边际改善有利于明年基建需求上升。 国内双龙头上半年业绩继续保持快速增长。 本周玻璃价格继续环比上涨1.1%，占全国1.0%；预计还有4 条产线停产（2 条8 月下旬， 继上周价格环比上涨0.68%后，产能1683 万重箱，8 月上旬沙河停产2 条线， □ .邹.戈./.谢.璐./.徐.笔.龙 .广.发.证.券.股.份.有.限.公.司 ，这轮停产赶在旺季时。 说明行业供需关系越好。 2 条待定），技术升级带来规模扩张和成本下降，中国商业经济网，先发优势明显，对于供需关系偏紧的南方地区水泥价格4 季度旺季有望超预期上涨，另一方面需关注“蓝天保卫战”大背景下进一步的供给收缩，利好于旗滨集团（有阶段性机会）。 本周全国水泥均价环比上周上涨0.45%，ㄈ鄣芏苯导塾跋欤嘈幸嫡骞乐涤型嵘醣曳康夭群旯壅叽蠓ǘ缦眨。 二是继续重点看好“特种玻璃”（药用玻璃、玻璃纤维、石英玻璃）的长海股份、山东药玻、石英行业的中线机会；长海股份目前ROE 和估值都在历史底部，从历史经验来看，8 月中下旬开始涨价属于较早涨价，占全国总产能1.6% ；同时剩余其他生产线要实行减产15%，石英玻璃行业高端产品（半导体、光纤）景气上行且壁垒高、国内优质企业产品升级进口替代，越利于后面旺季涨价，业绩仍有超预期上修空间；从估值来看，其次万年青、塔牌集团；从年内业绩来看，行业新投产能超预期风险。 合计产能1032万重箱，占全国总产能1.7%；本轮停产合计将新减少供给4.2%，我们认为三棵树的中线空间大，主要原因来自沙河地区新的停产，而且淡季跌价幅度较校诵那蚪慊ν詈土焦愕厍唤稣羌凼奔浣显纾牧铣杀旧险枪旆缦眨壳靶约郾冉细撸鲜谐』繁壬现芗绦险 |
