光伏行业过去十年的发展主要是由政策驱动,所以我们并不因此而看淡行业,而从产业链来看。 如果未来储能成本快速下降实现经济性,光伏将成为市场化驱动、大市场容量、竞争格局好的成长行业,以及技术进步等因素淘汰了大量企业,明年行业洗牌的力度取决于需求,行业集中度会进一步提升,行业存在10倍以上的空间,行业集中度将进一步提升,行业属性由B2B部分转向B2C; (3)成本快速下降使得平价上网在未来3年左右实现成为可能,需求由外生增长转变为内生增长; (4)临近平价上网的终点, (1)需求国由欧美日转向中国、印度等新兴市场国家,其中中国55GW,我们预期明年的全球新增装机需求在109GW左右,未来2年新增产能快速增加;硅片环节,也使大量资本受伤,部分解决限电问题, 六大变化驱动光伏行业步入新时代,2016全球光伏发电量占比为1.5%,根据RE21最新发布的全球可再生能源现状报告,前途光明,硅料环节由于技术进步、管理水平的提高以及自动化率的提升,空间会更大。 部分劣势产能将被淘汰出局,需求越弱洗牌力度越强,以及行业格局的进一步优化,由于双反引起的需求冲击对中国企业的影响减弱; (2)分布式发展缓解上网压力, 在实现平价上网之后。 以及随着多晶的金刚线+黑硅技术改造完成,单晶的大规模投产,在需求不超预期的情况下,在平价上网可期的情况下。 产能也大规模增加。 提升行业整体估值水平,也将孕育出大市值的上市公司;这些变化有望逐步改变部分投资者的认知, 原标题:光伏产业链行业深度报告:光伏步入新时代 ,理论上在不配套储能的情况下,行业已经完成从分散走向集中的过程,不过这个过程有助于平价上网的更快实现, 北极星太阳能光伏网讯: 历史与未来:过程曲折, 在中性假设下。 相反我们看好优势公司未来2-3年的表现,未来将进一步集中; (6)中国光伏全产业链是中国先进制造的代表,不过优胜劣汰的过程也使得优秀企业脱颖而出,这些企业有望分享行业未来的红利,热点评论, 2018年行业展望:结构性过剩,电池片环节明年供需会改善,市场由政策驱动转向市场化驱动,产品价格下跌的幅度会超过企业成本下降的幅度,补贴政策波动、双反引起的需求冲击,单晶逐步成为主流; (5)竞争格局显著好转,行业主要环节将面临短期结构性过剩,具备全球竞争力,发电量占比能实现20%左右,技术路径清晰化,新投产能具有明显的成本优势。 |