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扩大市场份额，同比增长42%，同比增长51%/35%/23%，突破增长瓶颈 公司面临的主要问题来自于产能不足，颐侵氐愣允突ぁ⒚夯ぁ⒌缌τ胍苯鹦幸凳谐】占浣蟹治觯珽PS为1.70/2.29/2.83元， 日机密封 ：国内机械密封件龙头，公司密封件业务前景广阔，实际控制人为四川省机械研究设计院，过去为日机密封在国内的主要竞争对手之一，全部建成并达产后预计有望大大缓解产能不足矛盾，获取更大的市场份额，优化竞争格局， 风险提示 ：下游产品需求不达预期风险；产能扩充不达预期风险；并购公司承诺业绩不达预期风险；市场竞争加剧风险，2018Q1，同比大幅增长73%， ， 投资建议 ：公司为国内密封件龙头企业，且公司通过外延并购与产能建设。 业绩有望高速增长 日机密封是国内密封件龙头企业，目前已满产；二期产能扩张将实现产能提升40%，收购华阳密封，近年公司毛 利率 稳定在50%以上，未来有望获得更高的市场份额。 苤鸩绞头牛庸居盘┛菩鲁Х考苹 |
