震荡市“抗跌”基金受关注 华安基金饶晓鹏表现亮眼

　　随着A股持续震荡,“抗跌”基金受到关注。专业人士表示,市场波动之下,投资者无疑更加重视抗跌性和稳健性,不少“抗跌”基金也因此逆市迎来资金净买入。WIND数据显示,截至3月26日,由华安基金饶晓鹏管理的华安升级主题、华安汇智精选两年等5只基金年内都是正回报,排名同类前1/5,且5只基金今年以来的最大回撤也都小于同类平均水平,在震荡市中体现出良好的抗跌能力。

　　具体来看,“均衡布局”是这5只基金能够做到较小回撤的重要原因。以饶晓鹏管理时间较长的华安升级主题来看,该基金自上而下选择行业,挖掘并投资于集中代表整个经济发展趋势的行业或主题。例如2018年底,华安升级主题主要配置在计算机、医药生物、通信、电气设备、传媒、电子等18个行业,投资组合收益来源多样,且电子、计算机、医药生物都是表现较强的板块。在之后两年的结构性上涨行情中,该基金也始终保持着均衡特色,2019年底、2020年中的行业配置覆盖28个申万一级行业中的22个、21个行业,且第一重仓行业占基金净值比也仅10.66%、16.29%。

　　在行业均衡布局的基础上,华安升级主题的重仓持股也体现出较好的分散性。2018年-2020年,该基金前十大重仓股的占基金净值比为37.32%、36.24%、44.55%,没有过度集中重仓单只或几只个股的情况。这样的好处在于,即使一家或几家上市公司股价出现波动,对整个投资组合的影响也并不大。

　　得益于长期以来的均衡布局,华安升级主题在各阶段都保持着领先优势,表现出持续的超额收益能力。银河证券数据显示,截至3月26日,该基金近1年、近2年、近3年、近5年收益率为90.03%、111.08%、123.45%、176.09%,在同类产品中排名15/509、67/424、34/370、38/336,均位居前1/4。另据WIND数据显示,截至3月26日,自饶晓鹏管理以来的最大回撤也小于同类平均水平。

　　另外,截至3月26日,饶晓鹏管理的华安行业轮动近1年、近2年、近3年收益率也排名同类前1/4;华安汇智精选两年近1年收益率位居同类前1/4;华安现代生活、华安聚优精选虽然成立时间不久,但基金净值也稳步向上,目前已经达1.5106元、1.1923元。这4只基金由饶晓鹏掌舵以来的最大回撤也都小于同类基金的平均回撤幅度,风控能力良好。

　　基金产品显著的投资成效与基金经理饶晓鹏的投资风格、理念密不可分。这位基金经理从业13年,管理基金产品也接近7年,历经A股市场的牛熊考验、风格切换,是一位均衡风格的“全天候投资者”。他认为,优秀的基金不应该过度依赖于某一种市场风格,因为绝大多数持有人并不会对风格进行择时,而是希望买入的产品能不断创新高。因此,在管理基金产品时,饶晓鹏称,“并不希望自己的投资过于契合当下的市场风格,投资是站在现在看未来,组合不仅仅是要匹配过去的市场风格,更要应对未来的不确定性。”