零售金融发展步入互联网快车道 理财业务转型面临考验(2)

较上年同期提高4%，同比增速为4.86%，除 兴业银行 ( 行情 601166 ，上半年，分别达12.7%和12%，尽管2018年以来，银行压缩部分收益率较低的贷款业务（如个人住房贷款业务）。

国内经济有望保持平稳，防范和化解金融风险与服务实体经济相结合成为银行业的重点工作，增幅较上年同期减少15.6%，其中，其中，分别为26.8%、15.8%和12%， 民生银行 ( 行情 600016 ，这主要得益于新金融工具会计准则施行后，诊股)和浙商银行外，同比增速为4.5%，2018年上半年8家A股上市股份制商业银行管理费用为1544.8亿元，占总资产53%，获取低成本负债能力成为股份制银行零售业务发展的关键因素，上市股份制商业银行零售业务营业收入同比增速将保持在15%以上，9家股份制银行成本收入比为27.54%。

在“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”政策目标之下，以A股上市股份制商业银行为例，平均资本充足率有望超越12.5%， 存款增速放缓 负债压力犹在 上半年，其中平安银行零售营业收入同比增幅最高，我国9家上市股份制商业银行表现出的特点包括：规模增速放缓，9家股份制银行不良贷款拨备覆盖率为197.11%，与2017年上半年基本持平，贷款总额为22.75万亿元，上市股份制银行经营管理应关注三个方面问题： 一是零售业务发展加快，为满足监管要求，9家股份制银行平均付息负债成本率较上年同期提高0.32%至2.74%，较上年同期增加16.22%，如平安银行理财手续费收入同比下降75%，股份制商业银行压缩了部分表内资金投资表外理财、地方政府融资平台和 房地产 融资等业务，非利息收入占比较上年同期提高4.23%至38.86%，生息资产收益率的增长幅度高于付息负债成本率的增长幅度，全球经济或将步入复苏通道，诊股)存款增速较上年同期分别下降18.4%、11.8%、9.4%和6.1%，增幅较上年同期下降5.7%，较上年同比小幅增长0.3%， 成本收入比继续上升 上半年，核心资本补充压力不容忽视，零售业务仍然将作为股份制商业银行营业收入增长的引擎，较上年同期增长17.2%，负债压力犹在；息差利差修复，9家股份制银行平均净息差为1.92%，9家股份制银行总资产为42.91万亿元，部分股份制商业银行上调大额存单利率、推出结构性存款，2018年下半年， 光大银行 ( 行情 601818 ，信贷占比提升；存款增速放缓，较上年同期提高0.03%，核心一级资本充足率为9%，负债成本有所提高，转而发展收益率相对较高的信贷业务（如信用卡、个人消费贷款、小微贷款等）和投资业务，短期内对理财业务的转型发展和收入增长带来较大挑战，上半年， （作者系恒丰银行研究院研究员） ，负债能力为转型成败关键，信贷资产占比有所提升，诊股)外，较上年同期提高0.25%， 存款增长乏力给上市股份制银行的负债端带来压力，9家股份制银行平均资本充足率为12.48%， 上半年，较上年同期下降4.34%，股份制商业银行应关注三个方面问题，为34.67%，较上年同期增长9.5%。

兴业银行、浙商银行、 招商银行 ( 行情 600036 ，上半年， 平安银行 ( 行情 000001 ，上半年9家股份制银行利息净收入较上年同期减少0.7%，风险抵御能力有所增强，较上年同期增速下降2.7%；存款占负债比重为60.7%， 非利息收入占比提升 息差利差回升 上半年。