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进入2023年，新材料领域投融资持续火热。据不完全统计目前已有10个新材料项目宣布完成融资，而在刚刚过去的2022年，新材料领域共发生投融资事件210起，涉及投资金额近500亿元。新材料正在成为日渐升温的“新风口”，华夏基金敏锐洞察市场趋势，于1月16日重磅推出华夏新材料龙头混合基金(A类：017697;C类：017698)，助力投资者更好分享新材料板块投资机遇。 资料显示，华夏新材料龙头重点投资于新材料板块相关行业龙头上市公司，股票投资占基金资产的比例为60%-95%，其中港股通标的股票投资占股票资产的比例为0-50%，力争捕捉新材料领域高速发展机遇。拟任基金经理彭锐哲是清华大学金融硕士，其此前追踪研究行业覆盖较广，2019-2022年先后负责有色金属、钢铁、新能源等行业研究，2022年起担任基金经理助理。彭锐哲过往的投资研究积累较多，既有自上而下的理解宏观和产业周期的经验，也有自下而上发掘优质公司的经历，坚持把握行业发展阶段与辨别优质龙头公司成长属性相结合。彭锐哲自认购华夏新材料龙头混合基金50万，与投资者利益共享、风险共担。 新材料是指新出现的具有优异性能或特殊功能的材料，或是传统材料改进后性能明显提高或产生新功能的材料。新材料又称先进材料，以优异性能、高质量、高稳定性取胜的高知识、高技术密集型为特点。彭锐哲表示，新材料产业的具体品类分布较广，按照下游应用角度，细分至大制造、大科技、大健康、大消费等领域新材料，由于新材料的下游分布较广，不同行业之间的宏观关联度较小，通过构建一揽子新材料股票的组合，可以有效分散风险。更重要的是，新材料是多学科、多领域的交叉结合，未来我国经济发展更注重高质量动能，预计以新能源(新能源车、光伏、风电、储能)、半导体、军工等高端制造业将成为高质量发展的重点抓手，在这些高成长方向上，均有材料产业发展的机遇。可以说，新材料是赛道股的整合，材料环节弹性更大，在当前时间点布局新材料实际上是看好赛道股发展前景的基础上，希望获得更多超额的收益。 近些年，国家和地方对新材料行业发展给予较强政策支持，推动产业健康发展。数据显示，国内市场新材料产业技术水平不断提高，过去十年行业平均增速超20%，未来仍有望保持高增长。历史上来看，新材料行业有较多走出长牛行情的个股。从2013至2021年A股涨幅前100标的中，新材料的标的占到了37只。当前位置新材料指数的市盈率水平已经回到了历史偏低的水平，迎来了布局良机。
据彭锐哲介绍，华夏新材料龙头混合基金将主要从以下三个角度挖掘新材料板块机遇，一是国产替代：中国是实现新材料产业化落地的重要地区。很多新材料的研发和初始应用在欧美、日韩等发达国家，但由于产业链布局不完善、人工与能源成本偏高，往往导致产品价格偏高。因此尽管新材料的性能更加优异，但高价阻碍了新材料向下游的推广与应用。而国内凭借完善的工业产业链与较低的生产成本，只要工艺能打通，往往能够实现大规模生产降低产品的售价实现推广，从而扩大新材料的市场规模。二是技术迭代，在新材料下游的制造业具有不断升级换代的潜力，诉求包括降低成本和提高效率，由此对于上游的材料也有对应的需求。而新材料的新产品推出，往往带来更高的单位价值量(更高的加工费、更高的利润率)。在新材料产品技术迭代的过程中，能够率先实现新产品研发、量产的企业，就能够获得阶段性的超额利润。三是行业补库，新材料环节一般属于制造业的上游，弹性比中下游更大，产业链每个环节都会有补库的需求，因此会导致对材料的消耗层层放大，价格弹性非常突出。但新材料由于其“新”的属性，供给往往有限，下游基于备货需求的大量采购会引起新材料价格的上涨，会阶段性刺激新材料的价格上涨，由此带来新材料生产企业的利润扩张，从权益投资的角度也会带来阶段性收益。 |
