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对于IRA成功的原因，中国养老金融50人论坛秘书长董克用教授表示：“首要原因是强有力的税收优惠激励。由于IRA对于参加者具有十分显著的税收减免效应，大大增强了社会成员的参加积极性，这是IRA获得长足发展的首要动力；二是市场化运作实现了IRA资产的积累壮大。IRA计划资金主要投向基金、股票等权益类资产，其长期资金的属性能够抵御市场波动，长期来看能获得较好的收益，实现资金保值增值，切实提高了参加者的养老保障能力；第三，制度设计兼顾养老与临时性需求，非常人性化。IRA计划虽然以养老为目标建立，但是允许参加者在面临疾病、买房、教育等紧急需求时向IRA账户借款，统筹考虑参加者的长期与短期需求，灵活性十足，进一步增强了IRA计划吸引力。 华安基金首席策战略官王毅表示，IRA制度顺应了美国经济结构转型和劳动力市场变化的发展趋势，推出至今一直保持着旺盛的生命力，已成为美国养老保障体系中举足轻重的第三支柱。 不过IRA也面临着一些挑战。杨秋梅表示，传统IRA一直面对的挑战是缴款规则比较复杂。研究显示，部分雇员对复杂的规则感到混淆，因而未能好好利用这个退休储蓄机会，凸显出为账户设计简单和方便使用结构的重要性。另一个可能出现的挑战是，美国劳工部已对金融机构作出更严格要求，以加强对投资者的保障，但有市场人士担心这些新规则可能会增加复杂性和成本，特别是为持有较小账户的雇员带来更高的管理成本。 （责任编辑：张振江 HN061） |
