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昨日两市低开后震荡上行，早盘便已强势崛起的芯片国产化概念堪称昨日盘面中的一大亮点。 近年来，国产芯片领域的成长有目共睹。在产业高速发展、政策利好以及技术进步等因素的共同助力下，国内芯片产业的成长势头迅猛，产业维持高速增长。分析人士指出，有机构认为A股科技未来之星将诞生在芯片领域，而非业界所期待的互联网领域。可以说，受芯片产业向亚洲转移的影响，加之国家支持，行业整体崛起已是必然。结合产业链分析，建议后市可重点关注细分领域行业格局较为明朗、受益逻辑确定性较高的子行业以及相关龙头上市公司。 行业高速成长 此前出现回调的芯片国产化概念昨日逆转颓势，行业内多只个股涨停，堪称昨日两市的一大“看点”。根据数据显示，截至收盘，个股方面，42只正常交易的芯片国产化概念指数成分股中，共有37只个股实现上涨。成分股中，富瀚微、圣邦股份、国科威、紫光国芯等6只个股涨停。以3.88%的涨幅仅次于打板概念，在184个概念板块中位列第二，表现相当“抢眼”。 分析人士表示，以芯片产业为代表的新兴产业，其涌现具有划时代的意义，它不仅是中国及世界经济转型发展的风向标，也是中国新兴产业崛起的一次契机。随着国内芯片产业的继续发展以及各种利好政策陆续出台，该领域已开始受到资本市场的关注。 三季报披露显示，共有18只芯片概念股的前十大流通股股东名单中出现社保基金、险资、券商、QFII等四大机构身影，其中，长电科技、士兰微、东软载波、纳思达、晶方科技、通富微电等6只个股均为上述机构在今年三季度新进或增持的品种。 总的来看，当前国内芯片产业，一方面具备比较优势的中游制造环节已出现了较好的发展态势;另一方面产业依然还是处于发展初期，关键领域的芯片自给率仍然较低。根据2014年6月，国务院发布的《国家集成电路产业发展推进纲要》，规划要求行业增速要超过20%，因此我国半导体产业规模到2020年预计将达到8500亿元，2015-2020复合增长率超20%，整体也仍然远高于全球平均3%-5%的增速。当前半导体国产化政策支持不断加码，国家投入不断加大。《中国制造2025》提出，到2020年，我国芯片自给率将达到40%，2025年将达到50%，以目前的7%自产率为基点，年复合增长率将超20%。未来10年我国将是全球半导体行业发展最快的地区，也将有望成为以芯片制造为首的半导体产业领域全球引领者，而产业链上也将形成数万亿元的“大蓝海”市场。至2030年左右，随着全球集成电路厂商在中国建厂导致全球产能东移，我国成为全球半导体生产和应用中心，将是大概率事件。 后市依然向好 近年来，国产芯片技术的进步以及产业成长速度有目共睹。在最新公布的全球超级计算机TOP500榜单上，中国超算“神威·太湖之光”和“天河二号”已四度分列冠亚军，其中“神威·太湖之光”以每秒9.301亿亿次的运算速度位居第一，并已全面使用纯国产芯片。而根据TOP500榜单显示我国有202台超算上榜，创历史新高。在产业高速发展、政策利好以及技术进步等因素的共同助力下，国内芯片产业成长势头迅猛，而在这一背景下，机构也已一致看好概念后市。 西南证券指出了国产芯片领域崛起的必然性。该机构表示，根据波特的国家竞争优势理论从要素条件来看，当前我国的劳动力成本仍相对较低;从需求条件来看，我国的消费市场空间体量较大。而从产业生态群来看，已经有长三角、环渤海、珠三角三大集成电路产业聚集区域。从公司战略来看，芯片产业也是政策高度重视与支持的产业。因此，一方面未来国内厂商首先可以通过海外收购提高核心技术;另一方面则可以依靠国内的天时地利的条件对内加速整合，扩大产业链地位。在当前物联网技术不断落地，可穿戴设备、VR头盔/眼镜、无人机等智能硬件芯片的应用不断扩大的市场条件下，国内的芯片产业有着巨大的发展潜力。 川财证券也表示，半导体产业协会SIA指出，全球半导体销售今年第三季已达到1079亿美元，2017年半导体销售有望创下新高。同时IC Insights也将2017年IC市场增长率预测值提高到了22%，半导体行业高景气有望持续。而中国芯片需求量占全球50%，部分芯片甚至占到70%-80%以上，国产品牌芯片却只能自供8%左右。作为半导体最主要组成部分的芯片，在国家战略层面，将是“十三五”规划以及今后重中之重的发展以及攻坚项目。该机构认为，后市国产芯片的自主研发、设计和封测领域将有长期发展机会。 分析人士表示，有机构认为未来A股的科技之星将诞生在芯片领域，而非业界所期待的互联网领域。可以说，受芯片产业向亚洲转移的影响，加之国家支持，行业整体崛起已是必然。结合产业链分析，建议后市可重点关注细分领域行业格局较为明朗、受益逻辑确定性较高的子行业以及相关龙头上市公司。 |
