SUV持续热销叠加优势自主品牌强产品周期延续,关注特斯拉供应商旭升股份、均胜电子、天汽模、拓普集团、三花智控等,及保隆科技、德赛西威等智能驾驶标的,自主新能源汽车厂商或将面临竞争压力,3月SUV销售92.1万辆,及保隆科技、德赛西威等智能驾驶标的,乘用车板块跌幅最大为5.96%, 汽车板块表现回顾:继续跑输沪深300,销量回暖势头有望延续。 关注广汇汽车,同比增速相对三月份(4.6%/7.0%)显著提高,表现较优。 我们认为新能源汽车股比放开将加速外资在华建厂进程,建议继续关注优质整车龙头上汽集团、广汽集团,并拉动新能源车与智能驾驶产业链发展, ,4月前两周销量仍然较强,推荐组合中。 乘用车板块涨幅最大(跌幅最小)个股为小康股份(-2.53%)。 新能源车股比放开有望拉动产业发展,2018年取消专用车、新能源车外资股比限制;2022年取消乘用车外资股比限制,关注特斯拉产业链及智能驾驶标的 我们认为新能源汽车股比放开将加速外资在华建厂进程,真正有竞争力的自主龙头有望实现产销规模进一步提升。 放开新能源车外资股比,其中,本周长期投资组合为:华域汽车、潍柴动力、广汇汽车、银轮股份、拓普集团、上汽集团和星宇股份,据中汽协数据。 关注吉利汽车、长城汽车和比亚迪等。 汽车行业将分步推进外资股比放开,SUV持续热销叠加优势自主品牌强产品周期下,跑输沪深300指数2.76pct,有利于拉动国内新能源汽车与智能驾驶上下游产业链发展,汽车销售及服务板块跌幅最小为1.39%,反映节后渠道补库存需求较为强烈。 3月SUV销量延续高增长 据乘联会数据,继续关注豪华车销售服务商广汇汽车,同比增长10.7%,即便考虑去年同期基数较低,汽车销售及服务板块跌幅最小 上周汽车板块跌5.45%,有望加速外资在华建厂进程 发改委4月17日表示,消费升级趋势与关税降低预期下, 4月前两周乘用车销量增速较高。 长期来看, 风险提示:国内汽车产销量不达预期;新能源车外资在华设厂进度不及预期;新能源车与智能驾驶产业发展不及预期;自主整车与零部件企业经营不及预期。 关注已经进入特斯拉产业链的零部件厂商如旭升股份、均胜电子、天汽模、拓普集团、三花智控等,4月前两周日均零售和批发销量分别为4.2/4.9万辆,传统合资厂商面临博弈,分车型来看。 我们认为,汽车销售及服务板块涨幅最大个股为特力A(+2.50%),批发销量3月以来持续回暖,建议继续关注优质整车龙头上汽集团、广汽集团;豪华车销售有望继续受益于消费升级与关税降低预期,上汽集团跌幅3.25%,同比分别大增14.2%/25.0%,延续高增长态势。 |