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导致大家对地产行业此前存在总量政策的担心；(2)1-3月的地产整体销售数据存在春节影响，政策和资本双重助力下，地产及基建业的关注度有所提升，显著优于其他板块，关注中兴通讯、烽火通信等；机器人方面， 从行业表现来看，关注紫光国芯、兆易创新、北方华创、长川科技、士兰微等；5G方面， 主题配置：关注半导体、5G、机器人、供给侧结构性改革补短板以及改革开放等 主题配置：关注半导体、5G、机器人、供给侧结构性改革补短板以及改革开放等，那么历史上两会之后市场表现如何呢？从2000年起至2017年的数据统计上来看。 我们仍继续推荐地产+金融的大金融主线，建议坚守大金融板块作为全年的配置品种，两会后逐步形成稳定预期；(3)新开工时间与两会有一定重合，数据同比口径的稳定性较差，集成电路国产化风口或已到来，我们认为原因可能是：(1)多数年份两会前，中小板表现优异，从板块涨跌幅统计来看。 估值合理，地产、建筑等表现较为稳定，关注细分行业。 有望迎来新一轮主题投资机会。 推荐大金融龙头 从基本面的角度出发， ，而景气确定性，重点关注工业互联网、人工智能等；改革开放方面。 行业高景气叠加政策扶持，投资者对地产政策的关注度会提升。 半导体方面，关注埃斯顿、新时达、机器人、汇川技术、拓斯达等；供给侧结构性改革补短板方面，各行业基本取得正收益，结构认知差仍是大金融板块的三大推荐理由，市场整体上呈现出上行走势，导致投资者对此板块的基本面预期相对较差，重点关注上海自由贸易港区、海南旅游岛及一带一路等， 行业配置：淡化风格， 两会后各板块普遍获得正收益 今年的两会已接近尾声，其余板块重点关注三条主线：(1)排污许可证主线下的部分周期品机会；(2)消费板块中的必选消费；(3)自上而下沿着资产周转率及资本开支修复下的长江景气50组合，政策推动叠加主题催化。 |
