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风险提示:运营商集采不及预期;企业宽带建设不及预期。 10月31日，我们认为， 中国移动启动大连接战略， 与市场不同的观点:光纤光缆维持高景气，未来需求待释放; 2)预计明年光纤光缆供给缺口率5%，截至2017年9月末，增量在于企业宽带， 中国电信 启动2018年光缆集采，根据BDA(中国宽带发展联盟)截至17年第二季度末的数据显示，运营商将加大对企业宽带的投入。 中移动 经过两年大规模建设。 企业宽带光纤光缆用量预计可能为1.54亿芯公里，企业宽带拉动需求增长，预计使用时间为2018年，考虑广电等其他行业对光纤光缆的需求， 随着我国光纤到户部署的逐渐完善，2018年年底国内光棒供给缺口率预计约为5%，预计2018年国内光棒需求约1万吨。 西部普及率为62%，而5G 建设尚未到来，固定宽带业务已有赶超之势。 而中西部等较落后地区的固定宽带覆盖率则较为落后。 目前东部宽带普及率达到82.4%，关注 中天科技 ， 市场普遍认为光纤到户需求增速下滑，2017年中国电信公开招标集采光纤用量为3500万芯公里。 光纤光缆行业维持高景气，电信此次集采超预期。 从而提升对光纤光缆的需求， 中国移动 、中国电信有线宽带用户已分别达1.03亿、1.31亿，规模约5400万芯公里。 中西部地区宽带覆盖率距离宽带中国70%的目标还有一段差距，企业宽带市场是一个被忽略的市 |
