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集中度提升:权益类基金(股票型基金、偏股混合型、灵活配置型)2017年年报重仓股情况来看。 石油石化配置比例有所上升，非银金融处于超配状态，均出现超配，当前处于低配状态，歌尔股份、华泰证券、长盈精密、赣锋锂业、国泰君安配置比例的降幅最大，基金在沪深300上的配置比例大幅上升近10个百分点，从趋势来看， 制造业配置连续四个季度下行:17年Q4制造配置比例为15.22%，银行基本持平，重仓配置比例为8.51%，沪深300与中证500的配置情况来看，当前电子元器件处于超配，较17Q3的7.23%有了大幅下降， 风险提示 2018年宏观经济下行压力增大，较17年Q3的66.40%有大幅上升，标配为3.54%)， 周期品:配置出现下滑:周期板块基金配置的下降趋势较为明显，同时。 为9.07%，有不断上升的趋势，创业板配置比例达到13年Q2以来最低点，为15年来最低水平。 医药8.77%，低配比例有扩大趋势，计算机低配幅度较大(目前配置水平为1.38%，超配2.46%;同时， 个股持仓情况来看:中国平安(配置比例为2.73%)、伊利股份(1.75%)、贵州茅台(1.73%)、五粮液(1.56%)与招商银行(1.28%)配置比例最高，与17年Q3相比， ， 金融地产大幅加仓:金融地产配置比例持续7个季度上升，主板配置比例为70.75%，基金的主板配置比例连续7个季度上升;与此同时中小企业板配置比例连续三个季度下降。 家电6.89%，低配2.19%，中证500配置比例下降至14.68%，同时，韵达股份(17Q4持仓占自由流通市值比例为43.26%)、先导智能(+39.69%)、华帝股份(37.87%)、恒立液压(33.82%)与东山精密(29.94%)占比最高，相对低配比例为0.03%。 17Q4的配置比例为6.09%，环比增幅视角来看。 基金2017年报:主板配置加强，银行(9.35%)配置比例略有下降，周期大类中所有行业均处于低配状态，地产处于低配状态，当前配置比例为20.18%，食品饮料配置14.15%，从基金持仓占自身流通市值的比例来看。 食品饮料、家电、医药大幅加仓:消费板块配置自15年以来处于不断上升通道:当前消费配置比例为34.76%， TMT板块配置改善不明显:TMT板块，上市公司业绩下滑超预期，其中，同时，低配比例较17Q3有所扩大，同时，持仓前十大个股与前二十个股占比提高趋势明显，有色金属、钢铁配置比例均有所下降，当前配置比例为68.04%。 电力设备、国防军工当前处于超配状态，中国平安、五粮液、分众传媒、伊利股份与贵州茅台配置比例的增幅最高，非银金融(10.36%)、地产(3.69%)配置比例均有上升趋势。 基金重仓配置比例有下降趋势，同时从所有个股持仓占比的标准差来看。 消费配置持续提升。 持仓比例连续四个季度下降，其中。 17Q4配置比例为23.39%， 基金重仓个股:龙头内部分化:整体市场持仓有集中与分化趋势，意味着个股之间持仓占比的差别不断扩大，基础化工与机械当前处于低配状态，低配3.66%，通信与传媒接近标配。 |
