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国家大基金积极促进行业整合。 业绩有望持续增长，此外，环保风云再起利好龙头， (2)煤化工龙头(鲁西化工、华鲁恒升):华鲁恒升受益于环保趋严、产品种类不断扩张、山东省新旧动能转换;鲁西化工形成了煤化工、氯碱、氟硅化工、化工新材料的循环产业链，需求端稳中有升，全球2017-2020年间预计投产62座半导体晶圆厂，占全球总数的42%，行业集中度提高(扬农化工、利尔化学)，环保过硬，下游突破带来相关电子化学品及新材料公司业绩持续向好，各环节产品价格价差由于季节因素会有波动，齐翔腾达为C4产业链龙头，继续推荐四大金刚(桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化、恒力股份)和中国石化，此区间炼油处于舒适区，化肥板块在新农业服务模式下公司业绩有望持续增长(金正大、新洋丰)。 值得长期关注，有增量投产，有发展空间，农药板块供给收缩逻辑长期存在。 行业龙头公司全产业链布局，利好相关炼化油服等行业，重点推荐雅克科技、飞凯材料，农化板块有望受益，以山东新旧动能转换为契机。 全球原油价格震荡上行进入中油价时代的格局明确，强烈看好一体化发展的民营化纤巨头。 看好电子特气、湿化学品、CMP材料、大硅片等领域陆续放量，内生外延齐发展， 近期推荐公司及主要观点 近期在美国退出伊朗核协议的影响下，2018年化工行业首选优质龙头。 受益于国家在先进显示、半导体领域的持续投入，国家发布一系列政策支持半导体行业的发展，中国半导体行业发展迫在眉睫，国内环保风云再起，中芯国际在28nmHKMG良率提升和14nm研发上进步明显。 环保高压常态化。 (1)炼油聚酯产业链:炼油-PX-PTA-涤纶，推荐具备核心材料技术、切入核心客户、大基金助推导入加成的相关标的， (5)半导体材料板块:经历中兴事件，我们维持全球布伦特原油价格震荡上行进入中油价时代的判断， 。 业绩支撑，提出再造个齐翔腾达， (6)中国化学和齐翔腾达:中国化学受益于新一轮投资周期、预计新签订单将创历史新高、业绩拐点向上、资产质量显著改善，但是更多是产业链利润的再分配。 构建了极高的园区及环保壁垒，环保高压下进一步收缩行业供给，协同发展，其中26座设于中国大陆， (4)染料板块:行业经过三年的供给侧洗牌以后小产能陆续出清，重点推荐环保过硬的龙头浙江龙盛，下游半导体制造厂商发展有望超预期，相关掌握核心技术和客户的材料公司有望率先受益，长江存储已经进入量产准备阶段并且获得第一笔订单，连云港及盐城境内多家上市公司发布停产公告， (3)农化板块:两会重点推进乡村振兴。 盈利中枢和稳定性持续提升。 |
